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借RQFII之名券商股有望大涨

发布时间:2021-01-08 02:54:42 阅读: 来源:燕窝厂家

二、为什么我们看好券商的机会(机会)

近期我们从蛛网博弈推演平台格局分析得出,在证券市场制度改革提速的背景下,券商板块将有中级反弹行情,近期的市场表现初步证实了这一点,今天再次强调以下几点作为我们看好的基本逻辑。

1,RQFII的推出,有利于激发市场交易活跃,显著利好券商板块

RQFII的加速推出,实质影响其实不大,但从行为分析的超预期来看,这显然是管理层呵护2500点的动作所在,尤其在一些政策出台低于预期的背景下,启动直接的资金入场成为首选。

从行为分析来看,我们认为这将刺激国内市场的交易活跃度,因为不再拘泥于只有做多才能挣钱,类似股指期货交易,将极大的增强股市的交易量,显著利好券商板块。

2,产业资本并购的估值高于当前市场对券商的估值,提示我们二级市场正在犯错误

券商低估值已经引起了产业资本的关注:好股道的财经数据显示,我们近期观察到西南证券(600369)发行新股吸收合并国海证券(000750)的估值标准为标的物2倍市净率,反观当前国内市场对券商的估值,整体市净率在1.4-1.8附近,也就是产业资本的估值还要高于二级市场的估值,从历史经验来判断,二级市场正在犯错误。

3,券商板块有望迎来并购时代,看好中长期的龙头表现

诚然当前整体券商板块与06,07年相对壮大了很多,这也造成市场资金分散,无法造成更强的龙头效应,也是部分资金迟迟不敢大规模做多券商的原因之一。

从行为分析角度看,随着板块估值的进一步沉底,从产业资本角度看,龙头利用自身的实力,对当前估值低廉的同行进行并购成为大概率事件,我们可以预见在未来几年,券商行业有望进入一个并购的时代,从中长期来看,券商的龙头有望通过并购获得持续的业绩增长和市场表现。

三、为什么我们看空黄金板块(风险)

本轮下跌之前市场形势复杂,危机爆发后市场避险情绪强烈,纷纷抢入黄金类个股,导致近期黄金板块走势强劲,远超市场表现。近期随着黄金价格的暴跌,我们判断黄金价格有望形成拐点,而当前市场情绪逐步稳定了,从行为分析角度看,避险心理出现了变化,资金可能撤出重新流入风险板块中,这将导致黄金板块走弱,风险较大。

(广州万隆)

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